Бізнес і Економіка

Що таке диверсифікація портфеля

Що таке диверсифікація портфеля

Основним завданням диверсифікація портфеля є зниження ризиків втрати грошових коштів. Вона являє собою інвестування в різноманітні активи. При цьому метою диверсифікації є також такий перерозподіл власних ресурсів, який дозволить зберегти або збільшити прибутковість портфеля. Для досягнення цих завдань застосовуються різні механізми. У числі основних можна назвати використання різноманітних типів фінансових інструментів. Наприклад, облігацій і акцій. Ви також можете використовувати різні інструменти одного виду. Прикладом є вкладення грошових коштів в акції кількох організацій.

Види ризиків

Щоб здійснити ефективну диверсифікацію портфеля необхідно для початку класифікувати різні ризики. Як приклад пропонується розглянути акції кредитно-фінансової установи. На діяльність банків впливають ризики кількох основних категорій. До їх числа належать державні, економічні ризики, а також ризики галузі, сегмента або окремої компанії. Для розуміння процесу диверсифікації портфеля інвестицій краще їх розглянути більш докладно.


Отже, державні ризики являють собою обставини, які здатні змінити бізнес-клімат в країні. Як правило, причиною таких змін є прийняття нових законів та інших нормативно-правових актів, а також націоналізація приватної власності. Крім того, до згубних впливів можна віднести революції або політичні потрясіння.

Економічні ризики пов 'язані, в першу чергу, з макроекономічною ситуацією. Нестабільність в цій області може бути викликана фінансовими кризами, рецесією або стагнацією. До ризиків сегмента відносяться кризові явища на біржах. До ризиків кредитно-фінансової галузі можна віднести міжбанківські кризи. Крім того, завжди існує ймовірність банкрутства конкретного банку. В даному випадку мова йде про ризики окремої організації.

Диверсифікація ризиків різних видів

Тепер можна детально розглянути механізми, що дозволяють диверсифікувати портфель залежно від класу існуючих загроз. Наприклад, для розподілу державних ризиків доцільно розділити власні фінансові ресурси між відразу кількома країнами. Такий метод використовують найбільші гравці на ринку. Мова йде про міжнародні інвестиційні фонди. Такі організації концентрують у себе значні обсяги заощаджень фізичних і юридичних осіб і мають широкі можливості для диверсифікації портфеля.

Для перерозподілу вкладень і мінімізації впливу економічних ризиків доцільно використовувати різні інвестиційні інструменти. Наприклад, акції і дорогоцінні метали. Під час рецесії і стагнації в економіці грошові ресурси більшості інвесторів дрейфують в матеріальні активи. Наприклад, в золото. При падінні вартості акцій виникає ймовірність збереження стабільних цін на ринку дорогоцінних металів.

Диверсифікація біржових ризиків

Ефективним механізмом для мінімізації ризиків, пов 'язаних з ситуацією на біржових майданчиках, є так зване бета-хеджування. Воно полягає у включенні в портфель інвестицій таких активів, тенденція до зміни вартості яких протилежна руху на ринку. Також для диверсифікації фінансового портфеля можна використовувати такий механізм, як придбання різних типів активів. Наприклад, акцій і облігацій.

Ризики в окремій галузі або компанії

Щоб попередити галузеві ризики використовують інвестування в різні ділянки одного і того ж типу активів. Наприклад, акції кредитно-фінансової установи. В даному випадку доцільно інвестувати ресурси не тільки в цінні папери банку, але і в інші майнові права. Хорошим варіантом є паралельне вкладення в акції сировинних компаній. Крім того, для ще більшого нівелювання ризиків в портфель можна включити цінні папери відразу декількох підприємств, що працюють в одній галузі.


Однією з найбільш поширених помилок початківців інвесторів можна назвати рух по шляху так званої наївної диверсифікації портфеля інвестицій. Що це таке? Вона полягає в купівлі акцій або облігацій різних компаній без попереднього аналізу загрози, від якої виробляється подібна підстраховка. Як приклад можна навести придбання інвестором цінних паперів двох або декількох нафтовидобувних компаній. В даному випадку робиться спроба захистити свої вкладення від падіння котирувань на чорне золото, але значне зниження його вартості на світових ринках неминуче викличе зменшення ціни інвестиційного портфеля.

Іншими словами, наївна диверсифікація інвестиційного портфеля - це такий тип, який здатний убезпечити активи інвестора лише на випадок банкрутства якогось окремого підприємства. А ось від зміни економічної кон 'юнктури, що в останні роки трапляється вкрай часто, не захистить. Щоб мінімізувати ризики просідання цілої галузі слід диверсифікувати капітал міду різними галузями економіки. У той же час хорошим способом захиститися від зниження вартості енергоресурсів є включення в портфель інвестицій фінансових похідних. Наприклад, ф 'ючерсів.

Диверсифікація кредитного портфеля

Сенс даного різновиду полягає в його розподілі серед позичальників, які характеризуються різною величиною капіталу або формою власності. Крім того, банківські установи при видачі позик враховують й інші умови діяльності господарюючих суб 'єктів. Наприклад, галузь економіки і географічне розміщення виробництв. У зв 'язку з цим поділяють три основні види диверсифікації кредитного портфеля: портфельну, по галузі і з географії.

Портфельна диверсифікація

Даний вид розподілу капіталу передбачає видачу кредитів найрізноманітнішим категоріям позичальників. Це можуть бути великі і середні компанії, малий бізнес, приватні особи, державні установи або громадські організації, домогосподарства та інші суб 'єкти. Наприклад, позики, видані представникам малого бізнесу, як правило, мають більш високу прибутковість. Водночас їх супроводжують і значні ризики. Невеликі підприємці не мають можливості вільного вибору кредитора. Тому банки можуть укладати угоди з представниками сфери малого бізнесу на своїх умовах. А ось кредити, видані великим компаніям, мають меншу прибутковість, але і ризики тут незначні.

Галузева диверсифікація

Даний вид передбачає перерозподіл капіталу кредитно-фінансової установи між позичальниками, які здійснюють свою діяльність в різних галузях економіки. Для ефективного підбору рекомендується використовувати статистичні дослідження спеціалізованих компаній. Особливого ефекту при галузевій диверсифікації кредитного портфеля банку можна домогтися, якщо вибирати позичальників, які здійснюють свою господарську діяльність з протилежними фазами ділового циклу.

Крім того, доцільно вибирати області економіки, в яких на результати роботи підприємств даного сегмента не робить серйозного впливу загальна економічна ситуація. Що це дає? Коли одна з галузей знаходиться в процесі зростання, інша може відчувати рецесію або стагнацію. Ймовірно, що з плином часу вони поміняються місцями. У такому випадку зменшення доходів від однієї категорії позичальників буде компенсуватися збільшенням виручки від іншої групи. Іншими словами, будуть створені умови для забезпечення стабілізації надходжень банку, що значно зменшить ризики.

Географічна диверсифікація

Відразу слід зазначити, що даний механізм часто доступний лише дуже великим кредитно-фінансовим установам. Вони, як правило, мають розгалужену мережу відділень і філій на великій території. Сенс такої диверсифікації ризиків портфеля полягає у видачі позик особам і організаціям, які перебувають у різних регіонах країни і навіть кількох державах. Неідентичні економічні умови завдяки широкій географії кредитування дозволять мінімізувати негативні впливи різного роду факторів.


Крім того, на користь такого виду диверсифікації говорять і різні кліматичні умови, політичні обставини, рівень розвитку промисловості і виробництва в тому чи іншому регіоні. Слід зазначити, що і невеликі кредитно-фінансові установи можу використовувати даний спосіб. Але в основному лише під час створення інвестиційного портфеля, що дає можливість знизити загальну ризиковість діяльності банку.

Image

Publish modules to the "offcanvas" position.