Бізнес і Економіка

Позичковий капітал, його структура і форми

Позичковий капітал, його структура і форми

Позичковий капітал є власністю, що передається позичальнику власником. При цьому здійснюється передача не самого капіталу, а тільки права на його тимчасове використання.

Капітал являє собою своєрідний товар, вартість якого визначається можливістю його використання позичальником та забезпечення прибутку, частина якого може бути спрямована на виплати позичкових відсотків.


Форма відчуження позичкового капіталу специфічна, оскільки його передача позичальнику розтягнута в часі, на відміну від звичайної угоди: проданий товар оплачується миттєво, кредитні ресурси повертаються після закінчення певного терміну. На відміну від торгового і промислового капіталів, кредитний існує тільки в грошовій формі.

Визначення

Згідно К. Марксу, позичковий капітал - це капітал-власність, а не капітал-функції. Відмінністю першого від другого є повний кругообіг в організаціях позичальника та отримання прибутку. Утворення кредитного капіталу супроводжується його роздвоєнням: для грошового капіталіста він є власністю, що повертається до нього в кінці терміну позики з відсотками, і функцією для торгового і промислового капіталіста, які вкладають його у власні підприємства. На фінансовому ринку позичковий капітал виступає в ролі товару, вартість якого відображена в його здатності функціонувати і приносити прибуток. Відсоток - частина одержуваного прибутку - оплачує здатність капіталу задовольняти потребу в споживчій вартості.

Особливості капіталу

Будучи однією з історичних форм капіталу, позичковий капітал - відображення капіталістичних виробничих відносин, виражене у відокремленій частині промислового капіталу. Вивільняються в процесі відтворення кошти виступають основними джерелами кредитного капіталу.

Його характеристики:

  • Позичковий або кредитний капітал, будучи певною власністю, передається позичальнику власником за конкретну плату на обмежений час.
  • Прибуток, що приноситься позичальнику в результаті використання капіталу, визначає його споживчу вартість.
  • Процес відчуження капіталу характеризується розірваним у часі механізмом оплати.
  • Рух капіталу здійснюється тільки в грошовій формі і відображається формулою "Д-Д", оскільки він надається в позику і повертається в аналогічній формі, але з відсотками.

Формування кредитного капіталу

Джерелами позичкового капіталу вважаються фінансові кошти, що залучаються державними кредитними організаціями, фізичними або юридичними особами. Враховуючи систему безготівкових розрахунків, що розвивається, посередниками в якій виступають кредитні організації, джерелом капіталу можуть ставати кошти, що вивільняються в результаті обороту торгового і промислового капіталів. Такими засобами вважаються:

  • Амортизація фондів.
  • Частка оборотного капіталу, вивільнена в результаті продажу товару і понесених витрат.
  • Прибуток, що витрачається на ведення основної діяльності організацій і підприємств.

Грошові кошти акумулюються на рахунках кредитних організацій та інших установ. Економічна роль ринку позичкових капіталів укладена в акумулюванні в окремих сегментах економіки грошових сум, вільних на конкретний проміжок часу.


Відмінність позичкового типу капіталу від торгового і промислового - в тому, що власники підприємств не вкладають його в діяльність компаній, а передають господарюючим суб 'єктам у тимчасове користування для отримання позичкових відсотків.

Попит і пропозиція

Фактори, від яких залежить попит і пропозиція на кредитний капітал:

  • Масштаби зростання виробничого економічного сектора.
  • Величина накопичень і заощаджень, що належать організаціям, підприємствам і домашнім господарствам.
  • Розмір державного боргу.
  • Цикли економічного розвитку.
  • Сезонні умови виробництва.
  • Зміна валютного курсу.
  • Інтенсивність інфляційних процесів.
  • Стан світового ринку позичкових капіталів.
  • Стан платіжного балансу.
  • Державна політика економіки і фінансова політика емісійного банку.

Джерела капіталу

Основним джерелом позичкового капіталу вважаються кошти, що накопичують в собі грошові капітали і вивільняються в процесі відтворення:

  • Амортизація, спрямована на відновлення основного капіталу.
  • Прибуток, призначений для оновлення і розширення виробництва.
  • Капітал, вивільнений з обороту через неспівпадіння термінів отримання виручки та оплати витрат.

Друге джерело - капітали рантьє, капіталістів, діяльність яких спрямована на отримання прибутку від видачі позичок державі або іншим капіталістам та отримання позичкового відсотка за умови, що початковий капітал буде повернуто.

Третє джерело, що формує позичковий капітал і позичковий відсоток, - об 'єднання кредиторів, що вкладають власні заощадження в кредитні організації. До таких відносять пенсійний фонд, страхові компанії, доходи різних інститутів і класів, тимчасово вільні фінанси державного бюджету.

Джерелами капіталу можуть бути вільні грошові кошти, що утворюються в результаті обігу торгового і промислового капіталу, накопичення держави або особистого сектора.

Структура та учасники ринку

Ринок позичкових капіталів є специфічною сферою відносин, в якій в якості об 'єкта операції виступає грошовий капітал, що надається в позику. З функціональної точки зору під ринком кредитних капіталів розуміють систему ринкових відносин, що акумулюють і перерозподіляють капітали з метою забезпечення кредитування економічної системи. З інституційної точки зору ринок капіталів - сукупність кредитно-фінансових організацій та інших установ, за допомогою яких здійснюється рух позичкового капіталу.


Суб 'єктами ринку капіталів є посередники, первинні інвестори і позичальники. Вільні фінансові ресурси належать в основному первинним інвесторам. У ролі спеціалізованих посередників виступають кредитно-банківські організації, що залучають грошові кошти та інвестують їх в якості позичкового капіталу. Позичальниками є фізичні та юридичні особи, а також державні структури. Для сучасного ринку кредитних капіталів характерні дві ознаки: тимчасовий та інституційний.

Ознаки і цілі ринку

На підставі тимчасової ознаки виділяють ринок капіталу - довгострокових і середньострокових ресурсів - і ринок короткострокового кредиту. За інституційною ознакою ринок класифікується на ринок цінних паперів або капіталу і позикового капіталу.

Дія ринку цінних паперів спрямована на забезпечення механізму залучення інвестицій за допомогою встановлення контактів між інвесторами і тими, хто потребує фінансових коштів.

Ринком цінних паперів формуються умови для двох типів залучення ресурсів:

  • У вигляді позик з очікуванням того, що вони будуть погашені в майбутньому позичальниками. Подібні умови передбачають, що позичальником будуть виплачуватися відсотки за право користуватися грошима протягом певного часового проміжку. Комісія представлена регулярними платежами, що розраховуються у відсотковому співвідношенні від позикових коштів.
  • Позичальник може використовувати як заставу права власності на підприємство або компанію. Повернення позикових коштів не очікується, оскільки позичальник надає новим власникам компанії можливість участі в отриманні прибутку.

Класифікація позичкових ринків

Ринок цінних паперів підрозділюється на первинний, вторинний, позабіржовий і біржовий. Під первинним розуміють ринок первинних цінних паперів, на якому інвестори їх розміщують спочатку. На вторинному ринку звертаються папери, раніше емітовані на первинному ринку, і випускаються цінні папери, що вже знаходилися в обігу. Первинний і вторинний ринки можуть бути біржовими і позабіржовими.


Біржовий ринок є інституційно організованим ринком, представленим сукупністю фондових бірж, де здійснюється обіг високоякісних цінних паперів, а всі операції проводяться професійними учасниками ринку. Професійним, торговим і технологічним ядром ринку цінних паперів є фондові біржі.

Здійснювані поза фондовою біржею операції з цінними паперами охоплюються позабіржовими ринками. Велика частина нових цінних паперів розміщується через позабіржовий ринок. На його майданчиках також відбувається торгівля паперами, не допущеними до біржових котирувань. Системи торгівлі цінними паперами на комп 'ютерній основі можуть створюватися на основі позабіржового обороту. Критерії, за якими відбираються учасники таких торгових систем і допускаються папери на ринок, розрізняються.

Функції ринків

Для ринку цінних паперів характерні такі функції:

  • Залучення грошових коштів в обіг суб 'єктів.
  • Об 'єднання фінансів з метою покриття боргів і дефіцитів бюджету на різному рівні.
  • Консолідація капіталу для створення різних структур ринку - компаній, бірж, інвестиційних фондів.

Функціонал ринку позикового капіталу відрізняє:

  • Обслуговування обігу товарів за допомогою кредитних коштів.
  • Накопичення фінансових коштів у суб 'єктів економіки.
  • Перетворення накопичених заощаджень на форму позичкового капіталу.
  • Збільшення спектру можливостей інвестування капіталу з метою обслуговування виробничого процесу.
  • Забезпечення надходження тимчасово вільних фінансів у розпорядження власників.
  • Концентрація і централізація грошей з метою формування корпоративних структур.

Існує ряд факторів, що впливають на рівень розвитку ринку позичкових капіталів:


  • Рівень розвитку економіки.
  • Традиції та ознаки функціонування державного фінансового ринку.
  • Ступінь розвитку інших секторів ринку.
  • Рівень заощаджень.
  • Рівень накопичення виробництва.

Міжнародний ринок позичкового капіталу

Міжнародний ринок - кредитна система міжнародного типу, суть якої полягає в наданні повертаних позик банківськими установами, урядами країн і компаніями. Кредиторами можуть бути міжнародні банківські організації, що видають позики урядам, підприємствам і банківським установам інших держав.

Світовий позичковий капітал є потужним механізмом, що дозволяє ефективно розподіляти вільний капітал між позичальниками і кредиторами з можливістю залучення посередників. Подібні взаємини побудовані на пропозиції і попиті капіталу.

Види міжнародних ринків

На світовому ринку капіталу здійснюються великі угоди кредитного типу між країнами. Його розділяють на два типи:

  • Ринок іноземних позик, на якому укладаються угоди з особами, які не є резидентами країни.
  • Євроринок, на якому депозитно-позикові угоди здійснюються за межами країни-емітента і в іноземній валюті.

Структура міжнародних ринків

Складові світового ринку наступні:

  • Грошовий ринок, в якому він представлений короткостроковими операціями з надання кредитів, що обслуговують оборотний капітал.
  • Фондовий ринок, де проводяться операції з обслуговування цінних паперів.
  • Ринок капіталів. Утворюється з короткострокових і довгострокових кредитів, спрямованих на обслуговування основних засобів.
  • Іпотечний ринок. Формується на підставі сукупних кредитних угод, що укладаються на ринку нерухомості.

Функціонування ринку

Міжнародний ринок функціонує на підставі таких принципів:


  • Терміновість. Терміни повернення позики завжди обумовлюються при укладенні угод.
  • Повернення. Позичальник отримує фінансові кошти на певний часовий проміжок.
  • Платність. Оформлення кредиту можливе тільки під відсотки.

Основною функцією міжнародного ринку є рух позичкового капіталу і його перетворення на позикові кошти, тобто посередницька роль між позичальником і кредитором.

Image

Publish modules to the "offcanvas" position.