Бізнес і Економіка

Маркет-мейкер - це основний учасник ринку Форекс. Як він діє, і як торгувати разом з ним?

Маркет-мейкер - це основний учасник ринку Форекс. Як він діє, і як торгувати разом з ним?

Ті, хто недавно почав брати участь в торгах на ринку Форекс, насамперед шукають для себе хороші навчальні програми і дивляться кілометри відео. На жаль, далеко не всі з них формують правильне уявлення про механізм функціонування ринку. Так, багато "гуру" трейдингу нав 'язують думку, що маркет-мейкер - це головний суперник трейдера, який норовить відняти весь його прибуток і капітал. Чи так це насправді? Спробуємо розібратися, що відбувається, коли ми створюємо новий ордер Buy або Sell.

Маркет-мейкер - це... Визначення

За визначенням, маркет-мейкер - це якась фінансова структура, основним обов 'язком якої є забезпечення ліквідності на ринку. У цій ролі зазвичай виступають великі або національні банки, а також брокерські компанії, які суворо підпорядковуються встановленому фінансовому законодавству. Дослівно "" маркет-мейкер "" - це "творець ринку". І насправді так воно і є, адже без достатньої ліквідності не може існувати жоден ринок.


Функції головного учасника ринку Форекс

Якщо головне завдання великих брокерів і банків полягає в тому, щоб забезпечити ліквідність для обмінних операцій, то, виходячи з цього, визначаються їх функції. При нестачі певного виду валюти ММ зобов 'язаний вийти до інших постачальників ліквідності. Для цього замовлення його клієнтів на купівлю певної валюти виводяться на міжбанківський рівень. Те ж саме робиться, якщо ММ не хоче нести ризики за здійснення валютних операцій за участю власних грошей.

Якщо на ринку відсутня ліквідність, тобто немає контрагентів, які бажають провести зворотну операцію, наприклад, продати валюту, яку хоче купити клієнт банку, то ця фінансова структура зобов 'язана надати готівку з власних запасів або самостійно здійснити зворотну операцію на міжнародному рівні.

Головні учасники ринку

Вплив маркет-мейкерів сильно зріс з тих пір, як з 'явився міжнародний ринок Форекс з його величезним оборотом, за вельми приблизними підрахунками охоплюють контракти на суму близько 5 трильйонів доларів на день. Левова частка всіх операцій припадає на великих учасників. Можна сказати, що маркет-мейкер - це основний учасник ринку Форекс, без якого і не було б ніякого ринку.

Помилково думати, що на ринку є хтось один невидимий, хто смикає за ниточки, сидячи десь там нагорі. Насправді існує безліч маркет-мейкерів Форекса, які регулюють окремі ринки певної валюти. Наприклад, величезний вплив на курс американського долара надає американський Citybank, обсяги торгів якого перевищують показники всіх інших подібних установ. Трохи від нього відстає німецький Deutsche Bank, за яким йдуть англійський RBS і швейцарський UBS. Ці чотири банки забезпечують 50% всієї торгівлі на міжнародній валютній біржі.

Торгівля на міжбанку

Жоден зі звичайних трейдерів не в змозі самостійно вийти на міжбанківський ринок, тому що стандартний пул там становить 5 млн доларів. Навіть далеко не багато банків здатні вкласти в торгівлю таку суму. Тому великі прайм-брокери збирають кілька таких заявок для обробки одного великого ордера на міжбанку. Під прайм-брокером розуміють таку організацію, яка має безпосередній вихід на міжбанківський рівень. Рівнем нижче знаходяться роздрібні брокери, які є посередниками між приватними дрібними трейдерами або організаціями, що бажають купити валюту, і великими прайм-брокерами.

Прибуток роздрібного брокера

Брокери діляться на дві категорії: А-брокери або працюють за схемою A-Book, і В-брокери, що працюють за схемою B-Book.


У першому випадку всі угоди клієнтів брокера проходять через міжбанківський ринок, а брокер є тільки посередником. Його прибуток становлять у цій схемі комісійні до основного спреду. Чим успішніше операції, тим це вигідніше брокеру, який працює за схемою А. Тобто він буде зацікавлений в успіху своїх трейдерів.

По-іншому справа йде там, де процес організований за схемою В. Тут угоди в переважній більшості здійснюються всередині брокерської контори, тому основним прибутком є збиток клієнта. Таких брокерів ще називають дилінговими центрами, а на пострадянському просторі - "кухнями".

Великі гроші

Для того щоб краще зрозуміти ринок і успішно на ньому торгувати, багато досвідчених трейдерів рекомендують розібратися в стратегії маркет-мейкера. У тому, як він діє і чому. Так, наприклад, широко поширена омана, що маркет-мейкер мало не спеціально полює за грошима дрібних трейдерів, щоб відняти їх. Це і так, і не так одночасно, навіть коли мова йде про "кухню". Адже роздрібний брокер не може самостійно змінювати котирування, а реальні великі гроші зайняті іншим - забезпеченням ліквідності для своїх клієнтів.

Насправді ММ важливо отримати цю ліквідність будь-яким доступним способом і, бажано, з мінімальними зусиллями, тобто без різкої зміни ціни. І якщо в якомусь місці скупчилися заявки на відкриття або закриття ринкових ордерів, головний учасник ринку обов 'язково відправиться туди, щоб отримати додаткову готівку, якої йому не вистачає для виконання зустрічних ордерів. Ось чому важливо розуміти, хто такі маркет-мейкери, і як вони торгують.

Як передбачати дії маркет-мейкера

Дивлячись на графік ціни, досвідчені трейдери вміють розрахувати баланс сил і визначити, кого на ринку більше, покупців або продавців. Залежно від цього, неважко передбачити подальші дії так званих "великих грошей". Щоб не виявитися з 'їденим монстрами ринку, потрібно вміти підлаштуватися, прийняти той напрямок руху ціни, який зараз вигідно для маркет-мейкера. І вчасно стати разом з ним в той же бік.

Це і є так звана торгівля з маркет-мейкером. Ті, хто навчилися думати як ММ і передбачати його подальші дії, завжди виявляються в плюсі. Важливо розуміти, що ці фінансові структури не мають на меті маніпулювати цінами, щоб забрати ваші гроші. Основна їх функція - забезпечення ліквідності активу. І маркет-мейкер діє строго відповідно до своїх завдань. А те, що під його каток потрапляють дрібні трейдери - результат їх власної необережності, неуважності або легковажного ставлення до ринку.

Image

Publish modules to the "offcanvas" position.