Бізнес і Економіка

Дериватив - це незамінний інструмент ринку

Дериватив - це незамінний інструмент ринку

Завдяки своїй гнучкості і багатовимірності ринок деривативів пропонує найширші можливості щодо зниження витрат, страхування ризиків, проте може і послужити причиною різних кризових явищ. Саме в некерованості зростання обсягів деривативів криється їх загрозлива сила. Незважаючи на таку сумнівну репутацію, ці фінансові інструменти приковують інтерес вже давно. Дериватив - це що? З чим це "їдять"?

Що означає слово derivative?

У перекладі з англійської дериватив - це "похідний". А про що говорить таке позначення? Дериватив - це похідний фінансовий інструмент. Іншими словами, це зобов 'язання, за яким потрібно поставити базовий актив, що лежить в основі у похідного до певного часу. Також дериватив - це фінансовий інструмент для термінових угод, тобто угод кількох сторін, які попередньо визначають свої обов 'язки і права на майбутнє щодо базових активів.


Що відносять до похідних інструментів фондового ринку?

Фінансові деривативи - це, згідно з визначенням, ф 'ючерсні та форвардні контракти, позабіржові та біржові опціони, біржові похідні на своп і самі свопи.

Які функції виконують деривативи?

Дериватив - це цінний папір, який виконує певні функції. Наприклад, важлива властивість полягає в хеджуванні (страхуванні) можливості зміни цін у майбутньому на нематеріальні активи (до яких відносять індекси акцій), на товари, на вартість кредитів. У цьому полягає вся суть похідних інструментів фінансових ринків. Якщо говорити про хеджування товару, то деривативи - це незамінні інструменти регулювання, які дозволяють виробникам товарів застрахуватися від можливих майбутніх несприятливих змін цін на свій продукт.

Чому ж саме "похідні" інструменти?

При всій уявній складності деривативи - це цінні папери з досить простим використанням. Похідними вони названі тому, що утворення цін на деривативи залежить від зміни вартості на базовий актив, який лежить в їх основі. Наприклад, якщо ціна на золото змінюється, то і ціна деривативу на нього теж буде іншою. Саме тому завжди необхідно говорити, до якого базового активу відноситься той чи інший похідний фінансовий інструмент.

Які існують види деривативів?

Є кілька основних видів цього фінансового інструменту.

  1. Деривативи на валютному та фондовому ринках, які являють собою договори з купівлі та продажу різної валюти. Обов 'язкова умова - виконання через деякий час, яке залежить від зміни курсу валюти, що продається або купується, а у випадку з фондовим ринком існує пряма залежність від такого базового активу, як акція. Такі деривативи також можна класифікувати ще на три основні групи: форварди/ф 'ючерси, свопи і опціони. Перші залежать безпосередньо від майбутньої ціни на базові активи. Свопові контракти залежать від ставлення ціни зараз до ціни в майбутньому. Опціони - від зміни вартості, проте трохи меншою мірою, ніж ф 'ючерси і форварди. Ці групи, крім свопів, називають "основними терміновими інструментами".
  2. Деривативи відсоткові. Цей інструмент з 'явився завдяки періодам дестабілізації процентних короткострокових ставок. Процентний дериватив - це інструмент хеджування ризиків, його застосування додатково впливає на забезпечення ліквідності ринків позикових капіталів і на можливість фіксації певних норм прибутку компаній у майбутньому. Найширше застосування на міжнародному ринку знайшли процентні свопи, опціони "флор" і "кеп".
  3. Деривативи кредитні - це позабіржові структуровані фінансові інструменти, які відокремлюють кредитні ризики від активів для того, щоб у майбутньому передати їх контрагенту. Ці похідні папери дозволяють бенефіціару переносити кредитні ризики за активами на бік гаранта без необхідного продажу активу.
Image

Publish modules to the "offcanvas" position.