Бізнес і Економіка

Біржовий товар - це... Опис, класи, характеристика

Біржовий товар - це... Опис, класи, характеристика

Сьогодні торгівля на біржах здійснюється за обмеженою кількістю товарів, оскільки не кожен з них призначений для цього. Відповідно до Закону РФ, біржовий товар - це той, що не вийшов з обороту, володіє певними якостями і допущений біржею на ринок. Про це складне поняття сьогодні і поговоримо.

Вимоги бірж

Так склалося, що кожна біржа самостійно визначає, який товар буде надходити в товарообіг на її платформі. З кожним роком товарна номенклатура змінюється, залишаються незмінними тільки деякі вимоги:


  1. Обов 'язкова стандартизація. На біржах торгують навіть тоді, коли заявлені товари відсутні. Тому необхідно забезпечити максимальну стандартизацію, тобто всі продукти повинні мати заявлений рівень якості, надходити на біржу в максимальній кількості, мати ідентичні з іншими товарами умови зберігання, транспортування та терміни виконання контракту.
  2. Взаємозамінність. Біржовим товаром є той, який можна замінити іншим схожим за складом, якістю і видом, а також маркуванням і кількістю партії. Простіше кажучи, товар у разі необхідності можна знеособити.
  3. Масовість. Так як на біржах в один час знаходиться багато продавців і покупців, це дає можливість продавати великі партії товарів і більш точно формувати дані за попитом і пропозицією, які згодом вплинуть на встановлення ринкової ціни.
  4. Вільне ціноутворення. Ціни на біржові товари повинні вільно встановлюватися залежно від попиту, пропозиції та зміни інших економічних факторів.

Мабуть, це основні характеристики біржових товарів, сформовані торговими платформами.

Що це за товар?

Біржовий товар - це продукт, який є об 'єктом біржової торгівлі і відповідає його вимогам. У світовій практиці виділяють три основні класи біржових позицій: іноземна валюта; цінні папери; речові товари; індекси біржових цін і процентні ставки за держоблігаціями.

Товари, що мають низький ступінь капіталізації виробництва або використання, мають більше шансів залишатися об 'єктами біржової торгівлі. З іншого боку можлива торгівля на біржах високомонополізованими товарами, якщо є сегмент відкритої торгівлі і немонопольні учасники угод.

Наприкінці XIX століття на біржах налічувалося близько 200 найменувань товарів, але вже в наступному столітті їх кількість істотно знизилася. У минулому вважалося, що великі біржові товари - це чорні метали, вугілля та інші продукти, з якими сьогодні торгівля не ведеться. Вже в середині ХХ століття кількість біржових продуктів зменшилася до півсотні, і вона практично не змінювалася. В цей же час стало розширюватися кількість ф 'ючерсних ринків. Це платформи, на яких продають товари певної якості, тому на один товар може створюватися кілька ф 'ючерсів.

Номенклатура

Традиційно склалося, що біржовими товарами є продукція двох основних груп:

  1. Сільськогосподарські та лісові товари, а також продукція, яку отримують після їх переробки. У цю категорію належать зернові культури, олійні, продукти тваринництва, травні товари, текстиль, лісові товари, каучук.
  2. Промислова сировина і напівфабрикати. До цього виду біржового товару відносять кольорові та дорогоцінні метали, енергоносії.

Кількість біржових товарів з першої групи з 80-х років минулого століття стала неухильно скорочуватися. Хоча останнім часом знову помічені тенденції до зростання. Варто відзначити, що на ринок біржових товарів має великий вплив науково-технічний прогрес. У результаті розвитку науки з 'явилося багато замінників деяких продуктів на біржі. Конкуренція між ними сприяє стабілізації цін і зниженню біржового обороту. Також НТП посприяв збільшенню товарів другої категорії на біржі.


Нові різновиди

Поняття біржового товару в сучасному світі значно розширилося. Сьогодні часто зустрічається така група об 'єктів торгівлі, як фінансові інструменти. Люди торгують ціновими індексами, банківськими відсотками, іпотекою, валютою і контрактами. Такі операції вперше стали практикуватися в 70-х роках минулого століття.

На розвиток ф 'ючерсних ринків справила великий вплив трансформація світової економіки 70-х років, коли почали коливатися курси валют між доларом і євро. Перші ф 'ючерсні контракти були укладені на заставні сертифікати Національної заставної асоціації та іноземну валюту. Щоб розробити такі контракти, довелося витратити близько п 'яти років наполегливої роботи. Торгівля ф 'ючерсами поступово розширювалася і стала охоплювати все більше видів фінансових коштів. У тих же 70-х роках минулого століття вперше починають торгувати опціонами. У 1973 році в Сполучених Штатах Америки була відкрита перша в світі Чиказька біржа опціонів.

Товарні контракти грали провідну роль на біржах до кінця 70-х років. Пізніше стала підвищуватися частка фінансових ф 'ючерсів і опціонних контрактів. Значне місце серед біржових товарів на товарній біржі починають займати паливні товари, дорогоцінні та кольорові метали. Виріс рівень торгівлі ф 'ючерсами на сільськогосподарську продукцію.

Перший товар і угоди

Як тільки починали зароджуватися біржі, на першому місці в списку біржових товарів був звичайний перець. Він, як і основна частина інших прянощів, був досить однорідним, тому на підставі однієї невеликої проби можна було скласти думку про всю партію в цілому.

Сьогодні продають і купують близько 70 видів біржових товарів. Біржові угоди класифікують за різними ознаками. На біржах люди можуть купувати як реально існуючий товар, так і контракти, які надають право на володіння чимось. Відповідно до цієї ознаки визначають два основні види угоди:

  • Угоди з реальним товаром.
  • Угоди без товару.

Саме угоди з реальним товаром поклали початок для створення бірж. На сьогоднішній день основними товарами світової біржової торгівлі вважаються: цінні папери, валюта, метали, нафта, газ і товари сільськогосподарського виробництва.

Цінні папери

Цінні папери - це особливий товар, який можна придбати тільки на ринку цінних паперів. Це документ певної форми, що засвідчує майнові права. У більш широкому розумінні цінним папером можна назвати будь-який документ, який можна купити або продати за відповідною ціною. Наприклад, у Середні століття продавали індульгенції, а що стосується нашого часу, то відмінним прикладом стануть "квитки МММ". Сьогодні практично неможливо дати точне визначення поняттю "" цінний папір "", тому в законодавчих актах просто фіксують його значущі функції:


  • Розподіляє грошові капітали між економічними сегментами, країнами, територіями, компаніями, групами людей тощо.
  • Дає власнику додаткові права, наприклад, він може брати участь в управлінні компанії, володіти важливою інформацією тощо.
  • Цінні папери гарантують отримання доходу на капітал або повернення самого капіталу.

Цінні папери дають можливість отримати гроші різним способом: її можна продати, використовувати як заставу, подарувати, передати у спадок тощо. Як біржовий товар, папери можна поділити на два великих класи:

  1. Основні ЦБ або первинні цінні папери. У цю категорію зазвичай відносять акції, облігації, векселі, закладні та депозитарні розписки.
  2. Похідні цінні папери - ф 'ючерсні контракти, опціони, що вільно обертаються.

Основні цінні папери можуть вільно купуватися і продаватися на біржах і за її межами. Але в деяких випадках фінансові операції з цінними паперами можуть бути обмеженими, і їх можна продавати тільки тим, хто випускав, і то після закінчення обумовленого терміну. Такі папери не можуть бути біржовим товаром. Цього статусу можуть заслуговувати тільки ті ЦБ, які випущені в достатньому обсязі, щоб забезпечувати потреби попиту і пропозиції.

Валюта

Оскільки в кожній країні є своя валюта, а єдиного платіжного засобу її ніхто не придумав, то, роблячи покупки іноземних товарів, доводиться стикатися з процедурою конвертації однієї валюти в іншу. Зазвичай валютою називають всі іноземні гроші і виражені в їх еквіваленті цінні папери, платіжні засоби та дорогоцінні метали.

Фахівці вже давно розглядають валюту як біржовий товар, який можна продавати і купувати. Щоб здійснювати операцію купівлі-продажу, необхідно знати, який зараз курс валют і як він може змінитися. Курс валют - це ціна, за яку можна купити або продати іноземні гроші. Валютний курс може бути встановлений державою, а може визначатися попитом і пропозиція на відкритому біржовому ринку.

Визначаючи курс валюти, варто враховувати пряме і зворотне біржове котирування товару, яке дається з точністю до чотирьох цифр після коми. Найчастіше зустрічається пряме котирування, яке означає, що якась сума валюти (зазвичай це 100 одиниць) є підставою для позначення нестійкої величини суми нацвалюти. Наприклад, курс франка 72,6510 за гульдени означатиме, що за 100 гульденів можна отримати 72,6510 франків.


Рідко, але все ж так теж буває, на біржах застосовується зворотне котирування, засноване на твердій сумі національної валюти. До 1971 року її використовували в Англії, оскільки в кредитно-грошовій сфері була відсутня десяткова система, зворотне котирування було легше використовувати, ніж пряму.

Торгувати валютою на біржах можна тільки в тому випадку, якщо відсутнє державне обмеження на її вільний збут і придбання.

Товарний ринок

Якщо з цінними паперами і валютою все зрозуміло, то більш складною структурою є товарний ринок. Це складна соціально-економічна категорія, що проявляється в різних аспектах взаємодій. Можна сказати, що це сфера товарного обміну, в якій реалізуються відносини купівлі-продажу товарів, і має місце певна господарська діяльність, що реалізує продукцію.

Основні елементи товарного ринку:

  • Пропозиція - вся кількість виробленої продукції.
  • Попит - потреба у виробленій продукції платоспроможного населення.
  • Ціна - грошове вираження вартості товару.

Також товарний ринок можна розділити на ринок готових виробів, послуг, сировини і напівфабрикатів. Ці сегменти в свою чергу діляться на ринки окремо виробленої продукції, серед якої знаходяться і біржові ринки.


Кольорові та дорогоцінні метали

Всі метали діляться на промислові і дорогоцінні. До дорогоцінних металів відноситься золото, з яким найчастіше здійснюють угоди з метою накопичення коштів. В результаті високої інфляції на ринках цінних паперів і валют, люди масово починають звертатися на ринок дорогоцінних металів, щоб захистити свої активи. Оскільки видобуток дорогоцінних металів обмежений, то їх цінність залишається стабільною, незважаючи на можливі коливання економіки.

Промисловими біржовими металами є мідь, алюміній, цинк, свинець, олово і нікель. Зазвичай їх купують, щоб згодом переробити, тому їх цінність пов 'язана зі змінами попиту і пропозиції.

Однак є метали, які мають подвійну природу. Наприклад, срібло. У певні епохи його сприймали як дорогоцінний метал, пізніше - як промисловий. Все це залежить від економічних умов. У будь-якому випадку, промислові та дорогоцінні метали - це класичні приклади біржових товарів.

Нафтовий ринок

До 60-х років минулого століття світовий ринок нафти і нафтопродуктів був чимось примарним і нестабільним, оскільки високий рівень монополізації призвів би до серйозних змін у ринкових відносинах. Але навіть в той час вже стала з 'являтися практика укладення короткострокових (разових) угод з продавцями або покупцями, які не мали ніякого відношення до монопольного ринку.

У 70-х роках приватні нафтопереробні компанії стали будувати свої заводи. Їх продукція знайшла попит і продавалася навіть на довгостроковій основі, хоча найчастіше такі компанії укладали короткострокові (разові) угоди. Оскільки короткострокових угод було більше, то компанії закуповували сировину подібним чином.


У 80-ті роки ринок нафти став нестабільним і значення довгострокових контрактів істотно знизилося. Швидко став формуватися ринок одноразових угод, який повністю покривав потреби споживачів. Звичайно, це збільшило і ризики фінансових втрат через цінове коливання. Тому протягом тривалого часу фахівці шукали кошти, що допоможуть уникнути можливих збитків. Одним з таких коштів стали біржі.

Бензин і газ

У 1981 році товарна біржа Нью-Йорка заснувала договір на купівлю-продаж етилованого бензину, який виявився досить успішним. Через три роки його замінили контрактом на придбання і постачання не етилованого бензину, який відразу привернув увагу торговців нафтового ринку. У середині 90-х років для цього біржового товару виникли не зовсім сприятливі умови реалізації у зв 'язку з введенням нових законів, що захищали екологію. Але вже в кінці 1996 року були вирішені всі проблеми, і торгівля на цьому ринку продовжилася з колишнім успіхом.

В останні роки ХХ століття були введені ф 'ючерсні контракти на природний газ. Однак перші спроби виявилися не такими успішними, як передбачалося. Виною цьому стали неформовані осередки масового збуту і системи поставки продукту. Хоча зараз контракти на природний газ виглядають досить привабливо.

Індекси

І останнє, про що варто згадати при характеристиці біржового товару, - це біржові індекси. Вони були винайдені, щоб учасники торгів мали можливість отримувати потрібну інформацію про те, що відбувається на ринку. Спочатку індекси виконували тільки інформаційну функцію, показуючи тенденції ринку і швидкість їх розвитку.

Але поступово накопичуючи дані про стан біржових індексів, економісти і фінансисти отримали можливість робити прогнози. Адже в минулому завжди можна знайти схожу ситуацію і подивитися, який був рух індексу. Ймовірність того, що таке повториться в даний час, була високою.

З часом використання індексу стало багатофункціональним. Його навіть стали використовувати як об 'єкт торгівлі, пропонуючи в якості базового товару для розробки ф' ючерсного контракту. Індекси бувають галузевими, глобальними, регіональними і вільними, вони використовуються на будь-якому з ринків. Хоча виникли на фондовому, де і зараз мають найбільше поширення.

Індекси прийнято називати на честь того, хто придумав певну методику або інформаційних агентств, які їх розраховують. Найвідомішим і найстарішим світовим індексом є індекс Доу-Джонса. Чарльз Доу, власник компанії "Доу-Джонс", у 1884 році спробував зрозуміти, як змінилася ціна на акції одинадцяти найбільших компаній. Хоча йому вдалося вирахувати не стільки індекс, скільки середню вартість, але навіть сьогодні цим методом користуються в економіці.

Image

Publish modules to the "offcanvas" position.